Все более заметна нисходящая волна по евродоллару (EURUSD). Незавидная ситуация!
После высокой волатильности в среду доллар, похоже, ищет направление в четверг утром. В пространстве G-10 он проигрывает валютам стран-антиподов, а также норвежской кроне и канадскому доллару, а больше всего уступает шведской кроне, иене, евро и франку. Однако в целом изменения невелики.
После вчерашней сильной распродажи он пытается вернуть Уолл-стрит.
Доходность облигаций США по-прежнему остается главной темой, хотя она немного снижается (за 10 лет до 1,45%). На рынке все еще обсуждаются вчерашние макроданные - ADP и ISM для услуг за февраль не оправдали ожиданий, а рынок также негативно интерпретировал явно растущий подкомпонент инфляции ISM. (индекс цен был на рекордном уровне). Растут опасения по поводу закрепления высоких инфляционных ожиданий, которые также заблокируют способность ФРС действовать в случае распространения пандемии. На данный момент, однако, инвесторы, похоже, замечают экстренную интервенцию Резервной системы для стабилизации ситуации на долговом рынке. Только вот это маловероятно. Чарльз Эванс из ФРС, который выступал ночью, отверг YCC. Сегодня вечером у нас выступит глава ФРС Джером Пауэлл . Увидим ли мы положительный сюрприз? Тяжело сказать.
Что касается коронавируса и политики, то обращают на себя внимание слова канцлера Меркель, поскольку она согласовывала с премьер-министрами отдельных федеральных земель пятиэтапный план размораживания деятельности в Германии. Однако она добавила, что на данный момент приоритетной задачей является удержание динамики инфекций под контролем и ускорение процесса вакцинации. Таким образом, блокировка продлится до 28 марта. В свою очередь, в США лидер сенатского большинства заявил, что голосование по пакету стимулов Байдена может состояться в ближайшие дни.
EURUSD - все более заметная нисходящая волна?
Вчера, на волне утечек из ЕЦБ, произошло идеальное возвращение к ранее нарушенному каналу роста. Более поздний откат и сегодняшнее продолжение снижения могут предвещать зарождающуюся нисходящую волну, которая может привести нас ниже последнего минимума 5 февраля на 1,1952. Падение подтверждается дневным осциллятором RSI9.
Дневной график EURUSD
По сути, евро теряет из-за отголоски недавней активности лиц, принимающих решения ЕЦБ, которые ослабили давление на рост доходности европейских облигаций, а также из-за проблем с пандемией и вакцинами. Перспектива восстановления экономики начинает ускользать. В свою очередь, доллар продолжает оставаться на волне из-за увеличения доходности облигаций США, но, прежде всего, ухудшения настроений на фондовых рынках.
Сегодня, ближе к вечеру, у нас выступит глава ФРС. Если Пауэлл ничего не внесет, EURUSD, скорее всего, опустится ниже 1,20 на волне новой волны риска на рынках.
ВЗГЛЯД АНАЛИТИКА - законопроект Пауэлла
Положение лиц, принимающих решения в центральном банке, незавидно ... рынки призывают ФРС возобновить операцию Twist (через 10 лет), которая направлена на стабилизацию доходности долгосрочных облигаций за счет сокращения покупок краткосрочных ценных бумаг, может не сильно помочь. Тем не менее, инвесторы хотят надеяться, и именно так они начинают строить ожидания перед сегодняшним выступлением президента ФРС. Однако, глядя на поведение этих рынков, они, вероятно, становятся все слабее и слабее. Технический анализ не исключает установления доходности 10-летних государственных облигаций США на уровне 1,50+ в ближайшие недели, и мировые фондовые индексы могут вступить в большую волну снижения. После прошлогодней идиллии, породившей спекулятивные банки, финансируемые дешевыми деньгами,сейчас время платить по счетам. На этом этапе также стоит понять, что лица, принимающие решения, не будут выступать в качестве защитников бума на рынках, и такие мнения также можно найти. Тем не менее, я не исключаю, что через несколько недель рынки научатся разыгрывать стратегии рефляции (в условиях растущей безрисковой ставки), потому что жадность возьмет верх ...
