Основы менеджмента

Определение и суть облигаций 

Облигация — это долговая ценная бумага, по которой эмитент (компания или государство) обязуется вернуть заемные средства в определенный срок и выплачивать проценты. По сути, покупая облигацию, инвестор дает деньги в долг эмитенту.

Основные характеристики облигаций

• Номинал — сумма, которая будет выплачена при погашении облигации

• Срок погашения — дата возврата номинальной стоимости

• Рыночная стоимость — текущая цена облигации

• Купон — процентные выплаты держателю облигации

Виды облигаций

По эмитенту:

• Государственные (ОФЗ) — выпускаются Минфином РФ

• Муниципальные — выпускаются регионами и городами

• Корпоративные — выпускаются компаниями

По сроку погашения:

• Краткосрочные (до 1 года)

• Среднесрочные (1-5 лет)

• Долгосрочные (более 5 лет)

• Бессрочные

По валюте:

• Рублёвые

• Валютные (еврооблигации)

Принцип работы

Облигации функционируют как долговые обязательства:

• Эмитент выпускает бумагу и берет деньги в долг

• Инвестор получает регулярные купонные выплаты

• В конце срока происходит возврат номинальной стоимости

Доходность облигаций

Доход формируется двумя способами:

• Купонные выплаты — регулярные процентные платежи

• Дисконт — разница между ценой покупки и номинальной стоимостью

Риски инвестирования

• Процентный риск — изменение рыночных ставок

• Кредитный риск — возможность дефолта эмитента

• Риск ликвидности — сложность быстрой продажи

Преимущества облигаций

• Более высокая доходность по сравнению с депозитами

• Возможность использования в качестве залога

• Стабильность выплат

• Прозрачность условий

Налогообложение

 При владении облигациями более 3 лет и доходе до 3 млн рублей в год инвестор освобождается от НДФЛ. Купонные выплаты облагаются налогом автоматически.

Как выбрать облигации

При выборе стоит обращать внимание на:

• Надежность эмитента

• Уровень доходности

• Ликвидность бумаги

• Срок погашения

• Размер минимального лота

 Облигации представляют собой надежный инструмент инвестирования с предсказуемым доходом, что делает их привлекательными для консервативных инвесторов.