§27.2 Балансовый бюджет и бюджет прибылей и убытков
Балансовый бюджет - это план будущего баланса, он позволяет оценить, каким будет финансовое положение фирмы по прошествии соответствующего периода. Балансовый бюджет является самым стратегическим из всех бюджетных документов, он характеризует обязательства и вложения предприятия по основным счетам активов и пассивов, отвечает на вопрос, каково будет имущественное состояние предприятия на конец отчетного периода.
Сложность планирования изменений собственности в том, что, в отличие от планирования доходов и расходов, здесь нет такого опорного числа, как сумма продаж. Поэтому каждая статья будущего баланса предприятия рассчитывается самостоятельно, и только после этого проводится общая балансировка.
При этом учитываются тенденции предыдущих лет, делаются оценки будущих показателей исходя из финансовых коэффициентов; используются экспертные оценки менеджеров фирмы; структурно выделяются будущие финансовые источники и обязательства. Главная задача балансового бюджета - выявить возможные неблагоприятные для предприятия финансовые последствия решений принимаемых на предстоящий период.
Бюджет прибылей и убытков представляет собой план доходов и расходов предприятия и получения желаемых финансовых результатов.
Бюджет прибылей и убытков опирается на операционно-производственный бюджет фирмы и начинается с экспертного опроса маркетологов и изучение имевших место в прошлые годы тенденций продаж. Учитывается изменение рыночной конъюнктуры, индекса инфляции.
Далее, в соответствии с операционным планом, выводятся планируемые доходы и расходы, к ним добавляются иные доходы и расходы в соответствии с утвержденной «Учетной политикой предприятия» на предстоящий год.
При разработке как балансового бюджета, так и бюджета прибылей и убытков следует избегать «болезни», характерной для предприятий в советское время, - планирования «от достигнутого».
В качестве примера рассмотрим проблему планирования оборотных средств.
Объем и структура оборотных средств в значительной степени определяются отраслевой принадлежностью.
Так, предприятия сферы обращения имеют высокий удельный вес товарных запасов, у финансовых корпораций обычно наблюдается значительная сумма денежных средств и их эквивалентов. Считается, что у нормально функционирующего предприятия текущие активы должны превышать текущие обязательства.
Величина оборотных средств определяется не только потребностями производственного процесса, но и случайными факторами. Поэтому принято подразделять оборотный капитал на постоянный и переменный.
Постоянный оборотный капитал может быть определен как минимум текущих активов. Это означает, что предприятию для производственной деятельности необходим некоторый минимум оборотных средств (например, постоянный остаток денежных средств на расчетном счете, некоторый аналог резервного капитала).
Переменный оборотный капитал (варьирующая часть текущих активов) отражает дополнительные текущие активы, необходимые в пиковые периоды или в качестве страхового запаса.
Например, потребность в дополнительных производственно-материальных запасах может быть связана с поддержкой высокого уровня продаж во время сезонной реализации. Добавочные денежные средства необходимы для оплаты поставок сырья и материалов, а также трудовой деятельности, предшествующих периоду высокой деловой активности.
Менеджерам предприятия в будущий финансовый план необходимо, таким образом, заложить параметры оборотного капитала, лежащие между минимальным и пиковым уровнями потребностей в них.
Если будет запланировано много, это снизит риск невыполнения обязательств по поставкам продукции в срок, своевременных выплат кредиторам и т.д. Если будет запланировано мало, меньше капитала будет заморожено в виде запасов, большая его часть будет «работать», что принесет дополнительную прибыль.
Первый, консервативный подход сулит недополученные прибыли. Второй, агрессивный подход связан с дополнительными рисками ликвидности.
При низком уровне оборотного капитала производственная деятельность не поддерживается должным образом, отсюда - возможная потеря ликвидности, периодические сбои в работе и низкая прибыль. При некотором оптимальном уровне оборотного капитала прибыль становится максимальной. Дальнейшее повышение величины оборотных средств приведет к тому, что предприятие будет иметь в распоряжении бездействующие текущие активы, что повлечет снижение прибыли.
Каждое предприятие выбирает свою «золотую середину», свою стратегию и закладывает в финансовые планы.
